미 반도체 +2.4%·VIX 15 하락·원화 강세라는 위험선호 3박자에도 외국인은 삼전닉스를 5일간 7.8조원 덜어내 정유·방산·2차전지로 옮겼고, 코스피는 이 로테이션으로 7,000선(7,003.74, +0.46%)을 지켰다

엇갈리는 신호

• 필라델피아 반도체 +2.4%·원화 강세(1,347원, -0.92%)인데 외국인은 SK하이닉스·삼성전자를 5일 연속, 누적 7.8조원 순매도했다. 매크로와 수급이 가장 크게 어긋나는 지점이며, 반도체 ETF(-0.61%)가 대형주보다 약했다.
• '관망'으로 둔 티엠씨·에스제이그룹이 이틀 연속 상한가(+29.95%, +29.96%)를 기록했다. 투기성 급등 테마가 2일째 지속되고 있지만, 티엠씨는 PER 222배, 에스제이그룹은 52주 위치 1%로 펀더멘털이 없는 수급 장세다.
• 삼성바이오로직스가 -3.67%(외국인 -384억원)로 바이오 ETF(-2.12%)를 끌어내렸다. 코스닥이 코스피보다 약했던 주원인이다.

놓치기 쉬운 점

시장은 '외국인 8조원 매도 = 반도체 고점'으로 읽고 있다. 하지만 같은 기간 원화가 강해졌다(1,347원).

외국인이 한국 시장에서 빠져나가는 것이 아니라 한국 안에서 정유·2차전지·조선(HD현대중공업 5일 +343억원)으로 비중을 옮기고 있다는 뜻이다. 한국을 떠나지 않는 리밸런싱 매도는 대개 기간이 정해져 있고, 기관이 받치는 동안 대형 반도체 주가가 밀리지 않았다.

추정PER 5배대에서 7.8조원 매도를 견뎌냈다는 것은 오히려 매도 물량이 소진되어 간다는 신호일 수 있다. 반대로 S-Oil(+10.8%)이나 방산(+4.5%)처럼 이벤트로 오른 섹터가 다음 주 국정감사·지정학 뉴스가 잦아들 때 먼저 되돌릴 위험이 크다.

업종별 등락 대표 ETF 기준

• 방산+4.50%
• 에너지화학+4.09%
• 2차전지+2.83%
• 철강+1.77%
• 자동차+0.57%
• 게임+0.56%
• 보험+0.50%
• 은행+0.35%
• 조선-0.07%
• 증권-0.11%
• 건설-0.52%
• 반도체-0.61%
• 헬스케어-1.58%
• 바이오-2.12%

급등 종목을 묶은 테마

많이 오른 종목 16개

• 에스제이그룹코스닥 · M&A·이벤트+29.96%

  캉골 브랜드를 운영하는 에스제이그룹이 20억원 규모의 자사주 취득을 결정했다는 소식에 장 초반 상한가(1,965원)에 진입했습니다. 10월 1일 새 브랜드 모델 홍태준을 발탁하고 하반기 마케팅을 확대한다는 소식도 기대감을 보탰습니다.

  [ET특징주] '캉골' 에스제이그룹, 20억원 규모 자사주 취득… 주가 上에스제이그룹 캉골, 새 브랜드 얼굴로 ‘홍태준’ 발탁

• 머큐리코스닥 · 테마·모멘텀+29.80%

  같은 날 미국 광통신주 강세에 국내 광통신 관련 종목이 동반 상승했다는 보도가 있어, 통신장비주인 머큐리도 광통신 테마와 함께 오른 것으로 보입니다. 다만 해당 기사 발췌에 머큐리가 직접 언급되지는 않아 테마 연동을 정황으로 추정한 것입니다.

  [특징주] 광통신주, 美광통신 강세 등에 줄상승(종합)

• 나라스페이스테크놀로지코스닥 · 테마·모멘텀+20.69%

  나라스페이스가 만든 메탄 관측 초소형위성 경기샛-2A가 10월 2일 오전 3시 32분 미국 반덴버그 우주군기지에서 발사돼 지상국과 첫 교신에 성공했습니다. 같은 날 한국이 NASA 차세대 우주망원경 개발에 참여한다는 소식으로 우주 테마가 강세를 보이면서, 개별 성과와 테마 동반 강세가 겹쳤습니다.

  나라스페이스, ‘경기샛-2A’ 발사·교신 성공… 우주서 메탄 배출원..."오늘은 우주·광통신이다" NASA 프로젝트발 테마주 강세

• 롯데에너지머티리얼즈코스피 · 테마·모멘텀+18.98%

  뉴시스는 오전 9시 50분 기준 17.11% 오른 5만300원으로 5만원선을 돌파했다고 보도했고, 2차전지·인쇄회로기판용 동박 사업을 언급했습니다. 다만 제공된 발췌에는 급등을 이끈 구체적 재료(수주·실적 등)가 나오지 않습니다. 같은 날 시장에서 외국인 자금이 반도체 소부장으로 이동했다는 흐름과 맞물린 것으로 보이며, 정황에 근거한 추정입니다.

  롯데에너지머티리얼즈, 장중 17% 급등…5만원선 돌파

• 씨케이솔루션코스피 · M&A·이벤트+15.09%

  10월 1일 자이씨앤에이로부터 230억원 규모의 LG U+ 파주 1239 신축공사 기계설비공사(1공구)를 수주했다고 공시했습니다. 지난해 연결 매출의 7.9%에 해당하고 계약기간은 내년 7월 31일까지입니다. 9월 14일 미국 종속법인의 571억원 규모 수주에 이어 수주가 연달아 나오면서 매출 가시성이 높아졌다는 평가가 주가를 끌어올렸습니다.

  씨케이솔루션, 230억 LG U+ 파주 1239 기계설비공사 수주기업 공시 [10월 1일]

• S-Oil코스피 · 정책·규제+10.82%

  중국이 석유제품 수출을 중단해 아시아 시장의 휘발유·경유 공급이 줄 것이라는 전망에 정제마진 개선 기대가 커지며 에쓰오일이 11% 급등했습니다. 이번 주(9/28~10/2) 외국인이 '삼전닉스'를 8조원 순매도하고 정유주로 자금을 옮긴 수급도 더해졌으며, 비반도체 기업의 이익 전망 상향 흐름과도 맞물렸습니다.

  중국이 기름 수출 막자 정유주 ‘활짝’…에쓰오일 11%↑ [이런국장 저...국제유가·금리 급등 탓? 외국인, ‘삼전닉스’ 8조 순매도

• 알파 모더스 홀딩스미국 · M&A·이벤트+198.29%

  SEC 제출 서류에 따르면 알파 모더스는 PIPE(사모 투자) 거래를 성사시켰고, 9월 30일 비트코인 3,170개를 받았습니다. 비트코인 비축 기업으로 성격이 바뀔 것이라는 기대에 소형주로 투기 매수가 몰리며 약 3배로 올랐습니다.

  [속보] 알파 모더스, 파이프라인 거래 체결… 9월 30일 비트코인 3,170개 수령

• 아마다 애퀴지션 2미국 · M&A·이벤트+68.25%

  리플이 지원하는 XRP 비축 기업 에버노스가 이 SPAC과 합병해 나스닥에 상장할 예정입니다(10억 달러 이상 조달해 XRP 비축 계획). 8월에 거래 조건을 바꿔 XRP 기초가격을 거래 종결 시점 가치로 반영하기로 해, 주가가 XRP 가격에 연동되는 구조입니다. 오늘 급등을 촉발한 개별 뉴스는 확인되지 않아, 합병 종결 기대나 XRP 연동으로 추정합니다.

  [속보] 에버노스, 아마다 인수 II 거래를 재조정… 계약 체결 당시 2.36달러였던 XRP 기초 가격을 거래 종결 시점의 XRP 가치로 반영리플 지원 에버노스, 미국 상장으로 10억 달러 이상 모금해 XRP?토큰 비축 예정

• Armada Acquisition II Units미국 · M&A·이벤트+66.64%

  보통주 XRPN(+68.25%)과 함께 오른 유닛 증권입니다.

뚜렷한 재료가 확인되지 않은 급등엑시온그룹 +29.96%티엠씨 +29.95%피제이전자 +29.91%인바이오젠 +11.75%KODEX 방산TOP10레버리지 +9.07%Crane Harbor Acquisition II Rights Exp 09 Dec 2030 +69.66%플럭스 파워 홀딩스 +57.40%

거래가 몰린 대형주

• 에코프로코스닥 · 수급·기술적+4.70%

  코스닥 지수가 0.11% 내린 가운데 4.7% 올랐는데, 외국인이 반도체 대형주를 8조원 순매도하고 다른 업종으로 자금을 옮기는 과정에서 그동안 덜 오른 2차전지주에 순환매가 들어온 것으로 추정됩니다.

  국제유가·금리 급등 탓? 외국인, ‘삼전닉스’ 8조 순매도

• 한화에어로스페이스코스피 · 테마·모멘텀+3.38%

  독일 재무장으로 유럽 방산 수요가 현지 생산능력을 넘어서면서 K방산의 유럽 공급망 진입 기대가 커졌습니다. 또 한화그룹이 KAI 2대주주에 올라선 상황에서 국정감사에서 KAI 민영화 논의가 나올 수 있다는 점도 이벤트 기대를 키웠습니다.

• LG에너지솔루션코스피 · 수급·기술적+2.36%

  1~8월 글로벌 전기차 배터리 시장이 전년보다 19.7% 성장했고 LG에너지솔루션은 3위를 지켰습니다. 다만 국내 3사 점유율은 12.7%로 3.9%p 떨어져 펀더멘털 호재라기보다 외국인의 반도체 매도 이후 순환매 성격이 강한 상승으로 판단됩니다.

  국제유가·금리 급등 탓? 외국인, ‘삼전닉스’ 8조 순매도

• 삼성바이오로직스코스피 · M&A·이벤트-3.67%

  노조가 26일부터 3주간 2차 총파업을 예고하면서 생산 차질 우려가 커졌습니다. 1차 총파업 때 약 1500억원 손실이 났는데 이번에는 기간이 4배 길고, 갈등의 핵심이 성과급 체계여서 쉽게 풀리기 어렵다는 시각이 있습니다.

• 스페이스X미국 · 지수·매크로+7.35%

  부진한 고용지표로 금리 인상 기대가 낮아지고 유가가 내리면서 나스닥이 사상 최고치를 경신했고, 고베타 성장주인 스페이스X가 가장 크게 올랐습니다. 앤트로픽 IPO 투자설명서 공개 등 대형 기술 IPO에 대한 관심도 심리를 받친 것으로 추정됩니다.

• 테슬라미국 · 지수·매크로+4.65%

  예상보다 부진한 고용지표로 이달 FOMC 금리 인상 기대가 약해지고 국채금리가 내리자 금리에 민감한 고밸류 성장주인 테슬라가 강하게 올랐습니다. 종목 고유 재료보다는 매크로 효과가 컸던 것으로 보입니다.

• 브로드컴미국 · 지수·매크로+3.35%

  국채금리와 유가가 하락하고 금리 동결 가능성이 커진 가운데 AI 반도체 대형주로 매수가 들어왔습니다. 고용 보고서 발표 전부터 선물이 강세였습니다.

뚜렷한 재료가 확인되지 않은 급등TSMC ADR +2.96%

분야별 헤드라인

앞으로

매매가는 규제 강화 신호가 구체화되기 전까지 상승세를 이어가겠지만, 강북 외곽까지 오른 지금은 상승률이 둔화되는 국면에 가깝다. 거래량은 세제·대출 규제 우려로 줄어들 가능성이 높다.

전세는 월세 전환이 이어지면서 공급이 줄고 전셋값은 강세를 보일 전망이다. 다음 주 국정감사(재경부·금융위)에서 세제 개편 논의가 시세의 변곡점이 될 수 있다.