미국 반도체 약세가 코스피에 그대로 전이되며 지수는 -2.08% 급락했지만, 코스닥은 -0.66%에 그치고 철강·건설·은행은 오히려 상승 — 오늘은 '시장 하락'이 아니라 '반도체 단일 리스크의 지수 왜곡'이다.

엇갈리는 신호

• SK하이닉스 -6.06% 하락인데 외국인은 +6502억 순매수(5일 +2조5256억) — 파는 쪽은 외국인이 아니라 국내 단기자금이다. 인버스2X ETF +10.76%가 그 증거.
• 코스피 -2.08%인데 VIX -4.18%, 원화 +0.07% 강세, 섹터 14개 중 11개 상승 — 매크로·폭(breadth)·변동성 지표 셋 다 '리스크오프'를 부정한다. 지수 숫자만 리스크오프처럼 보이는 착시.
• 코스닥 기관 5434억 순매수 국면에서는 재료 없는 저가주도 오른다 — 개별 논리보다 지수 국면이 우선한다는 경고.

놓치기 쉬운 점

모두가 '반도체 급락 = 코스피 조정 시작'으로 읽고 있지만, 진짜 신호는 반대편에 있다. 오늘 SK하이닉스 인버스2X ETF가 +10.76%로 급등했다는 건 하락에 베팅한 자금이 대거 유입됐다는 뜻인데, 이 상품은 7월 28일 코스피 10% 폭락 때도 상승률 1·2위였다 — 즉 개인 투자자가 '또 폭락이 온다'고 확신하고 있다는 심리 지표다.

반면 외국인은 같은 종목을 5일간 2조5256억 사고 있다. 지난 폭락의 기억으로 만들어진 과잉 헤지 포지션은 반등 시 숏커버 연료가 된다.

남들이 '지수 -2%'를 볼 때 봐야 할 것은 '11개 섹터 상승 + VIX 하락 + 원화 강세' 세 줄이다. 오늘은 겁먹는 날이 아니라 반도체 밖에서 싸게 사는 날이다.

업종별 등락 대표 ETF 기준

• 철강+2.94%
• 건설+2.22%
• 은행+2.06%
• 방산+1.61%
• 2차전지+1.22%
• 보험+1.05%
• 자동차+0.87%
• 에너지화학+0.73%
• 헬스케어+0.55%
• 조선+0.36%
• 게임+0.18%
• 바이오-0.12%
• 증권-1.48%
• 반도체-4.04%

급등 종목을 묶은 테마

많이 오른 종목 16개

• 유니켐코스피 · M&A·이벤트+30.00%

  8월 6일 미국 유연전자 기업 '루미아 테크놀로지스' 인수를 통해 휴머노이드 로봇용 전자피부(e-skin) 시장에 진출한다는 소식이 전해지며 개장 직후 상한가로 직행했다(이데일리, 오전 9시6분 기준). 제혁(가죽) 본업 기업이 로봇 부품이라는 고밸류 테마로 사업 정체성을 바꾸는 스토리라 재평가 기대가 극단적으로 반영됐다. 다만 7월 30일~8월 4일 최대주주 제이에이치사람들 대상 50억원 제3자배정 유상증자 납입을 막 마친 직후로, 인수 대금 대비 자금 여력과 실체 검증이 아직 안 된 단계다.

  유니켐, 美 유연전자 기업 루미아 인수 소식에 '상한가'[특징주]유니켐, 50억원 규모 제3자배정 유상증자 납입 완료

• 비큐AI코스닥 · 테마·모멘텀+29.99%

  AI 학습용 데이터 전문기업으로, 글로벌 생성형 AI 업계의 '저작권 전쟁'(오픈AI 저작권 소송)과 정부의 가짜뉴스 규제 본격화로 국내외 빅테크의 문의가 크게 늘고 있다는 보도(머니투데이, 8월 4일)가 재료다. 라이선스가 확보된 합법 학습데이터의 희소가치가 부각되는 구조적 스토리에 무차입 경영이라는 재무 안정성이 더해지며 상한가로 이어졌다. 8월 4~5일 코스닥이 기관 5434억원 순매수로 5.88% 급등하는 등 지수 반등 국면이 상승을 증폭시켰다.

  비큐AI, 오픈AI 저작권 소송에 빅테크 러브콜 증가… 무차입 경영도 '...[마감시황]코스닥 780.72로 5.88% 급등 마감…기관 5434억원 순매수에...

• SK디앤디코스피 · 정책·규제+29.84%

  금감원이 8월 5일 SK디앤디의 1367억원 규모 유상증자 증권신고서에 정정신고서 제출을 요구하며 제동을 걸었다는 소식이 6일 아침 확산됐다. 소액주주가 강하게 반발하던 대규모 주주가치 희석 이슈에 감독당국이 개입해 증자 철회·축소 기대가 커진 것이 상한가의 직접 촉매다. 여기에 국민연금이 국내 임대주택 대체투자를 검토한다는 보도(8월 5일)가 겹치며 부동산 디벨로퍼 밸류 재평가 기대가 더해졌다.

  소액주주 반발 SK디앤디 1367억 유상증자, 금감원도 제동…정정 요구금감원, SK디앤디 1367억원 유상증자에 정정요구

• 파이온엑스코스닥 · M&A·이벤트+24.17%

  7월 28일 비핵심 자산·해외 부동산을 순차 매각해 유동성을 확보하고 이를 과천 등 국내 부동산 취득에 활용하는 자산 재편을 발표한 것이 재료로 보인다(아시아경제). 다만 7월 코스닥 상장유지 시가총액 기준이 150억→200억원으로 상향되며 상폐 위기 기업이 속출하는 국면이라, 자산 재편은 상장유지·생존을 위한 대응 성격이 강하다. 외국기업(중국계) 코스닥 상장사라는 점도 감안해야 한다.

  파이온엑스, 비핵심 자산 매각해 유동성 확보…과천 부동산 취득 추진코스닥 폭락...'상폐 위기' 속출

• 본느코스닥 · M&A·이벤트+22.86%

  LG 창업주 손녀이자 전 아워홈 회장인 구미현 씨 일가가 본느를 인수한다는 소식에 4거래일 연속 상한가를 기록했고(매경이코노미, 8월 5일), 오늘도 급등을 이어갔다. 새 최대주주 체제 출범을 앞두고 전환사채(CB)와 유상증자를 합쳐 222억원 규모 자금 조달이 추진되는데, 전량 주식 전환 시 신규 투자자 지분이 약 79%에 달해 지배구조가 전면 재편된다(블로터). 본느가 최근 상장유지 요건을 충족하지 못한 상태였다는 점에서 '구원투수 등장' 기대가 극단적으로 반영됐다.

  ‘前 아워홈 회장 인수’ 본느, 나흘째 주가 ‘불기둥’ [오늘, 이 종...[딜 인사이드] 222억 조달…구미현 일가 지배력 굳힐까

• 금호타이어코스피 · 테마·모멘텀+11.52%

  종목 고유 촉매는 확인되지 않아 정황 추정이다. 8월 5일 매일경제 보도에 따르면 광주송정역과 금호타이어 부지 등 52만㎡를 묶어 사업비 1조6000억원 규모로 통합개발(환승센터·반도체 정밀물류허브·MICE)하자는 제안이 나왔는데, 보유 부지 가치 재평가 기대가 자산주 매수로 연결된 것으로 보인다. 여기에 8월 5일 코스피에 외국인 순매수가 유입되며 거래상위 종목 전반이 강세를 보인 시장 환경이 겹쳤다.

  호남선 늘고 반도체 오는데…광주송정역 ‘병목’ 풀 해법은"AI, 돈 버네" 외국인 뭉칫돈 들어온다…코스피서 뭐 담나 보니

• SOL SK하이닉스선물단일종목인버스2X코스피 · 수급·기술적+10.76%

  종목 전용 뉴스가 없어 추정이다. SK하이닉스 선물 일간 수익률을 -2배 추종하는 상품이므로 오늘 +10.76%는 SK하이닉스 주가가 약 5%대 하락했음을 역산케 한다. 7월 28일 코스피 10% 폭락 때도 이 상품이 국내 ETF 상승률 1·2위를 기록한 바 있어, 반도체 대형주 조정에 베팅하는 단기 자금이 재유입된 것으로 보인다.

  오늘만 무려 ‘29%’ 급등…SK하이닉스 단일종목 인버스, 국내 ETF 수익...

• 현대약품코스피 · 정책·규제+10.26%

  이재명 정부의 의약품 정책 발언이 나올 때마다 반복적으로 급등해온 정책 테마주다. 특히 대통령이 먹는 임신중지 의약품 도입 방안 마련을 주문하면서 이 이슈가 하반기 국회 보건복지위 핵심 쟁점으로 부상했고(뉴스1, 7월 28일), 현대약품은 관련 품목 보유 이력으로 대표 수혜주로 지목된다. 이데일리(7월 30일)는 정책 테마를 넘어 실적도 체질 개선 중이라고 평가했다.

  李 대통령이 띄운 임신중지약…하반기 복지위 '뜨거운 감자'대통령 발언마다 들썩이는 현대약품…정책 테마 넘어 실적도 체질 개...

• SOL SK하이닉스선물단일종목인버스2XETF · 수급·기술적+10.76%

  코스피 종목 항목과 동일 상품이다. SK하이닉스 선물 일간 수익률의 -2배를 추종하는 구조로, 오늘 +10.76%는 SK하이닉스 주가가 약 5%대 하락했음을 시사한다. 7월 28일 코스피 10% 폭락 당시에도 삼성전자·SK하이닉스 단일종목 인버스가 국내 ETF 상승률 1·2위를 차지한 전례가 있어, 반도체 대형주 조정 베팅 자금이 재차 유입된 것으로 추정된다.

  오늘만 무려 ‘29%’ 급등…SK하이닉스 단일종목 인버스, 국내 ETF 수익...

• YXT.컴 그룹 홀딩 ADR미국 · 수급·기술적+801.15%

  7월 31일 나스닥 최저 매수호가($1) 요건을 재충족했다고 공시했다(로이터). 이런 요건 재충족은 통상 주식 병합(리버스 스플릿)을 통해 이뤄지며, +801%라는 비현실적 상승률은 실제 시가총액 증가가 아니라 병합에 따른 주당 가격 조정이 등락률로 잡힌 기술적 현상일 가능성이 매우 높다. 참고로 이 회사는 2025년 4월 사명을 Radnova로 바꾸고 AI 기반 기업 생산성 솔루션을 출시했으며, 2025년 6월 CFO 사임 등 경영진 교체가 있었다.

  [속보] Yxt.Com, 나스닥 최저 호가 요건 재충족YXT.com, Radnova로 브랜드 변경 및 AI 기반 엔터프라이즈 생산성 솔루션 출시

뚜렷한 재료가 확인되지 않은 급등큐라티스 +29.93%케스피온 +28.60%인리프 +97.17%정업 바이오테크놀로지 홀딩 +84.38%라이터 로그텍 홀딩스 +79.33%주롱 홀딩 +72.51%

거래가 몰린 대형주

• 한화에어로스페이스코스피 · 테마·모멘텀+3.18%

  코스피가 1.8% 하락 출발한 가운데서도 건설·철강과 함께 방산주가 강세를 보이며 반도체에서 이탈한 자금의 대체처 역할을 했다. 같은 날 대신증권이 한화그룹 자회사의 배당 확대 기조를 근거로 지주회사 투자의견 '매수'를 유지한 점도 그룹 방산 실적 개선 기대를 뒷받침했다(개별 종목 직접 뉴스가 아닌 그룹·섹터 코멘트에 기반한 해석).

• LG화학코스피 · 실적+2.35%

  석유화학 4사의 2분기 합산 영업이익이 1조원을 돌파할 것이라는 전망이 부각되며 실적 바닥 통과 기대가 주가를 밀어올렸다. 김동춘 대표가 지난 4일 자사주 427주(약 1억원)를 장내 매수했다는 공시도 저평가 인식과 책임경영 시그널로 작용했다. 다만 검찰 공정거래조사부의 담합 의혹 수사 확대는 상승폭을 제한하는 요인이다.

• 기아코스피 · 수급·기술적+1.95%

  반도체 약세 국면에서 원화 약세 수혜와 밸류 매력이 부각된 자동차 대표주로 자금이 이동한 것으로 보인다.

• 삼성전자코스피 · 수급·기술적-2.03%

  미국 기술주 약세 여파로 개장 직후 2%대 하락 출발했고, SK하이닉스 대비로는 낙폭이 절반 수준에 그쳤다. 전일 2.50% 상승 이후의 되돌림이며 종목 고유 악재보다는 반도체 섹터 전반의 차익실현과 외국인·기관 동반 매도라는 수급 요인이 주된 배경이다.

• SK하이닉스코스피 · 수급·기술적-6.06%

  미국 반도체주 차익실현 약세가 그대로 전이되며 개장 직후 5%대 하락 출발, 장중 낙폭을 6%대로 확대했다. 전일 5.77% 급등(코스피 3.76% 상승)을 주도한 직후여서 단기 급반등에 대한 되돌림 성격이 강하고, 넥스트레이드 프리마켓에서 이미 3%대 하락하며 약세가 예고됐다. 외국인·기관 동반 매도가 지수 전반의 하방 압력으로 작용했다.

• 엔비디아미국 · 테마·모멘텀+3.43%

  스페이스X·AMD의 실적 발표 실망으로 나스닥이 눌린 와중에도 AI 대장주로서 차별적 강세를 보였다. 2분기 S&P500 기업 이익 증가율 전망이 1분기 수준을 넘어섰다는 LSEG 집계와 '견조한 실적·합리적 밸류에이션'이 랠리를 지지한다는 시각이 AI 대표주 선호를 강화한 것으로 해석된다.

• 알파벳 Class A미국 · 수급·기술적-4.03%

  미국 증시 특징주 코너에 알파벳이 거론된 가운데 나스닥이 AI에 대한 기대와 우려 양방향 반응으로 혼조를 보이며 4% 넘게 하락했다.

뚜렷한 재료가 확인되지 않은 급등일라이 릴리 +4.86%

분야별 헤드라인

앞으로

집값은 대출 규제가 유지되는 한 하반기까지 보합~약보합, 거래량은 잔금대출 문제로 계속 부진할 전망이다. 반면 전세는 서울 평균 6.6억 역대 최고 이후에도 상승 압력이 지속되며 월세화가 더 빨라진다 — 매수 봉쇄 → 전세 수요 집중 → 전셋값 상승 → 전세가율 상승이라는 사이클이 완성되면 2026년 하반기 이후 매매 전환 수요가 다시 터질 수 있다.

건설주는 국내 주택 사이클과 무관하게 해외 원전·데이터센터 수주 뉴스에 따라 별도로 움직이므로, '부동산 침체 = 건설주 약세'라는 공식은 지금 성립하지 않는다.