환율 1,490원·VIX 급등 속 외국인의 반도체 투매(SK하이닉스 -8,651억)가 코스피를 -6.37% 끌어내린 전형적 리스크오프 급락장 — 반도체는 손대지 말고, 외인이 5일째 사는 자동차·NAVER로 피신할 날.

엇갈리는 신호

• 외인이 SK하이닉스를 5일간 -1조7,452억 팔았는데 추정PER은 5.85배 — 수급은 '팔라', 밸류는 '사라'. 이 국면에선 수급이 이긴다. 밸류는 바닥을 만들 뿐 반등을 만들지 못한다.
• 조선 ETF +2.88% 강세인데 한화오션은 외인 -499억 순매도(기관 +71억이 받침) — 외인 없는 섹터 강세는 지속성이 한 단계 약하다.
• 코스피 -6.37% vs 코스닥 -4.53%의 역전 괴리 — 통상 급락장에서 코스닥이 더 빠지는데 오늘은 대형 반도체가 낙폭을 독식. 지수 하락이 '시장 전체 붕괴'가 아니라 '반도체 포지션 청산'임을 시사.

놓치기 쉬운 점

모두가 '반도체 급락 = 시장 붕괴'로 읽지만, 외인 순매수 상위 5종목(현대차·NAVER·기아·POSCO홀딩스·셀트리온)이 전부 5일 추세 순매수라는 점은 외인이 한국 시장 자체를 떠나는 게 아니라 반도체 단일 포지션을 청산해 저PBR로 갈아타는 중임을 보여준다. 환율 1,490원에도 외인이 '사는' 종목이 있다는 것 — 이것이 전면 리스크오프와의 결정적 차이이고, 지수 바닥이 생각보다 가까울 수 있는 근거다.

업종별 등락 대표 ETF 기준

• 조선+2.88%
• 보험+1.97%
• 게임+0.18%
• 은행+0.09%
• 자동차-0.27%
• 철강-0.42%
• 에너지화학-0.50%
• 헬스케어-1.50%
• 방산-1.65%
• 바이오-2.16%
• 2차전지-2.71%
• 증권-3.09%
• 건설-3.18%
• 반도체-9.49%

급등 종목을 묶은 테마

많이 오른 종목 16개

• 주연테크코스피 · 테마·모멘텀+30.00%

  7월부터 주가 1000원 미만 '동전주'가 상장폐지 요건에 포함되면서 저가주 전반에 병합·퇴출 회피 기대의 투기성 매수가 유입되는 국면이며, 현재가 1040원인 주연테크도 이 저가주 순환매의 직접 수혜권에 있다. 여기에 7월 12일 지디넷 인터뷰로 부각된 '긱스타' 키보드 등 국산 PC·주변기기 브랜드 재조명이 애국·국산 브랜드 테마와 맞물려 상한가로 이어진 것으로 보인다.

  동전주 퇴출 피하려…한계기업 '꼼수 주식병합'[인터뷰] 주연테크 "긱스타 키보드로 책상 위 풍경 바꾼다"

• 멤레이비티코스닥 · 수급·기술적+30.00%

  5월 액면병합에 따른 변경상장으로 거래정지가 해제(5/22)된 종목으로, 병합으로 유통주식 수가 줄어든 상태에서 7월 동전주 퇴출 정책 국면의 저가주 투기 수급이 유입된 것으로 추정된다. 현재가 1053원으로 동전주 경계선 바로 위에 있어 병합·퇴출 회피 테마의 전형적 매매 대상이며, 오늘의 상한가를 설명할 당일 개별 뉴스는 확인되지 않는다.

  멤레이비티, 22일 주권매매거래 정지 해제

• 원풍물산코스닥 · 수급·기술적+30.00%

  주가 338원의 극단적 초저가주로, 아이뉴스24(7/16)·서울경제(7/15)가 다룬 '동전주 퇴출 정책과 꼼수 주식병합, 코스닥 300여곳 상폐 위험' 국면에서 병합·퇴출 회피 기대를 노린 투기성 매수가 몰린 것으로 추정된다. 오늘 상한가를 설명하는 회사 고유의 공시·뉴스는 확인되지 않는다.

  '꼼수 병합'에도 구제불능 동전주 10.9%코스닥 부진에…상장사 300여곳 상폐 위험

• 손오공코스닥 · 테마·모멘텀+29.98%

  직접적 당일 뉴스는 없으나, 6월 11일 보도된 '아트토이 작가 협력 IP 비즈니스 생태계 구축'(캐릭터 IP·키덜트 시장 확장) 재료가 재부각됐거나, 국산 완구 브랜드로서 애국·국산 브랜드 소비재 테마에 편승했을 가능성이 있다(추정 성격 병기). 완구·캐릭터라는 대중 인지도 높은 브랜드 특성이 현재 개인 주도 테마 장세와 맞아떨어진 것으로 본다.

  손오공, 아트토이 작가와 손잡고 IP 비즈니스 생태계 구축

• 에넥스코스피 · 테마·모멘텀+29.95%

  코스피 대형주가 이달 20% 넘게 빠지는 급락장에서 개인 자금이 중소형 '국산 브랜드'로 쏠리는 순환매가 확산됐고, 헤럴드경제(7/17)가 모나미 187%·한성기업 245% 폭등과 함께 홈인테리어 기업 에넥스를 급등 종목으로 직접 지목했다. 실적이 아니라 '상폐 안돼' 정서의 애국 테마 동반 강세로, 에넥스는 이 테마의 대표 수혜주로 상한가를 기록했다.

  “상폐 안돼” 국민이 고른 ‘이 기업’ 200% 안팎 급등…투자 경고등...증시 급락장에도 중소형주 선방…반도체 흔들리자 순환매 확산

• 모나리자코스피 · 테마·모멘텀+29.94%

  한국경제(7/18)가 '실적은 반토막인데 주가 213% 급등한 애국 테마주'로 다룬 그 흐름의 한복판에 있는 종목으로, 삼성전자·SK하이닉스가 6%대 급락하며 지수가 7600선으로 밀린 7월 7일 이후 개인 수급이 국산 생활용품 브랜드로 몰렸다. 화장지 등 생활용품 기업 모나리자는 서울신문(7/16)이 짚은 '제약·생활용품 급등' 차별화 장세와 애국 테마 동반 강세로 상한가에 도달했다.

  실적은 반토막인데…주가 213% 급등한 '애국 테마주' 운명은 [종목+][서울데이터랩]코스피 거래상위 종목 혼조…제약·생활용품 급등, 삼...

• 비비안코스피 · 테마·모멘텀+29.94%

  헤럴드경제(7/17)가 급등 국산 브랜드로 속옷 기업 비비안을 명시적으로 지목했다. 급락장에서 '국민 브랜드는 상폐 안 된다'는 정서로 개인 매수가 몰린 애국·국산 브랜드 테마 동반 강세이며, 모나미·한성기업·에넥스와 같은 촉매로 묶여 상한가를 기록했다.

  “상폐 안돼” 국민이 고른 ‘이 기업’ 200% 안팎 급등…투자 경고등...대형주 급등락에 '테마주'로 모인 관심…실적·기업가치 평가 없인 '낭...

• 형지엘리트코스피 · 테마·모멘텀+29.86%

  서울신문(7/16)이 보도한 '중소형 제약·생활용품 급등, 반도체 약세'의 종목 차별화 장세에서 교복 브랜드 형지엘리트가 국산 소비재 브랜드 테마에 편승해 동반 상한가를 기록한 것으로 보인다. 뉴스에서 태화복지재단 사회공헌 활동(7/16) 외 직접적 기업 촉매는 확인되지 않아, 에넥스·비비안과 같은 애국·국산 브랜드 테마 동반 강세로 판단한다.

  [서울데이터랩]코스피 거래상위 종목 혼조…제약·생활용품 급등, 삼...태화복지재단, 창립 105주년 맞아 형지그룹 등과 사회공헌 활동 확대

• SOL SK하이닉스선물단일종목인버스2XETF · 지수·매크로+22.66%

  개별 뉴스는 없으나 상품 구조상 원인이 명확하다. SK하이닉스 선물 가격 하락을 2배 역추종하는 ETF로, 최근 반도체 대형주 급락(7/7 SK하이닉스 -6.06% 등 조정 지속)이 기계적으로 2배 수익률로 반영된 결과다. 별도 촉매가 아닌 기초자산 하락의 산술적 귀결이다.

• 사돗 그룹미국 · M&A·이벤트+77.54%

  6월 26일 드림 아메리카 마케팅 서비스에 남미 자회사 '사도트 라탐'을 매각하는 주식매매계약을 체결했고, 7월 6일에는 알렉산드르 잔도프를 COO 겸 부사장으로 임명하는 등 사업 구조조정과 경영진 개편이 연달아 진행 중이다. 이런 턴어라운드 기대가 유통주식이 적은 초소형주 수급과 맞물려 77% 급등으로 증폭된 것으로 보인다.

  [속보] 사도트 그룹, 사도트 라탐을 드림 아메리카 마케팅 서비스에 매각[속보] 사도트 그룹, 알렉산드르 잔도프를 최고운영책임자(COO) 겸 부사장으로 임명

• 바이야 인터내셔널 그룹미국 · M&A·이벤트+36.18%

  5월 22일 '아크 플랜'을 '바이낸스 플랜'으로 개명하며 100만 달러 규모의 BNB(바이낸스코인) 전략적 포지션을 구축한다고 발표한 암호화폐 트레저리 전환 재료가 있는 종목으로, 이 테마성 기대가 재부각되며 급등한 것으로 추정된다. 다만 최대 1억 주 규모의 기존 주주 재매각 신청 이력이 있어 급등 때마다 매도 물량이 출회될 수 있는 구조다.

  "아크 플랜"이 "바이낸스 플랜"으로 명칭 변경 바이야 인터내셔널 그룹 Inc. 100만 달러 규모의 전략적 Bnb 포지션 설립바이야 인터내셔널 그룹, 매각 주주가 최대 1억 주에 달하는 클래스 A 보통주 재판매 제공

뚜렷한 재료가 확인되지 않은 급등엑시온그룹 +30.00%동일스틸럭스 +29.97%폴스타 오토모티브 홀딩 UK ADR +133.34%캘런 JMB +41.70%Blueport Acquisition Rights Exp 13 Feb 2027 +32.80%

거래가 몰린 대형주

• 한화오션코스피 · 실적+5.73%

  한화그룹이 인수한 미국 필리조선소가 미 미사일방어청(MDA)의 해상 미사일 시험 계측선 2척(약 20억 달러) 건조 사업을 수주했다는 소식이 골든돔·MASGA 수혜 기대를 자극했다. 국내 조선사들이 LNG선 호황으로 연간 수주 목표의 70%를 반년 만에 채웠다는 업황 호조도 뒷받침됐다.

• 알테오젠코스닥 · 수급·기술적-4.16%

  코스피 이전상장을 잠정 유보하면서 코스피200 편입 기대(예상 비중 1% 안팎)가 사라진 데 따른 수급 실망을 30% 무상증자로 방어하려 했으나, 코스닥 급락장과 맞물려 효과가 검증대에 오른 상황이다. 급락장에서 주식 초고수들은 오히려 순매수에 나선 것으로 나타났다.

• 삼성SDI코스피 · 지수·매크로-4.30%

  세계 최대 배터리 기업 CATL이 소듐이온 ESS 출시 한 달 만에 유럽 첫 수주를 따내는 등 중국발 경쟁 심화 우려가 ESS 성장 스토리를 훼손했고, 지수 급락에 따른 대형주 동반 약세가 겹쳤다. 낙폭은 시장 평균 수준으로 종목 고유 급락 요인은 제한적이다.

• 에코프로비엠코스닥 · M&A·이벤트-7.03%

  금융감독원의 정정신고 요구로 제동이 걸린 1조2000억 원 유상증자에 대해 회사가 '축소 계획 없다'며 강행 의지를 밝히면서 주식 희석 우려가 재부각됐다. 유증 자금을 미래 성장에 쓰겠다는 해명에도 급락장과 맞물려 투심 회복에는 역부족이었다.

• 에코프로코스닥 · 수급·기술적-7.41%

  핵심 자회사 에코프로비엠의 1.2조 원 유상증자 논란으로 대표가 주주간담회에서 주가 하락을 직접 사과할 만큼 그룹 투심이 악화된 가운데, 코스닥이 사이드카 발동과 함께 800선을 내주는 급락장이 겹치며 지주사 할인까지 확대됐다.

• 삼성전자코스피 · 지수·매크로-8.77%

  코스피가 사이드카 발동과 함께 7000선을 내준 급락 국면에서 반도체 대형주로서 지수 하락을 그대로 반영했고, 단일종목 레버리지 ETF에 몰린 약 7조 원 자금의 손실·청산 압력이 하방 변동성을 증폭시킨 것으로 판단된다. 종목 고유 악재 뉴스는 확인되지 않아 매크로·수급 요인이 지배적이다.

• SK하이닉스코스피 · 지수·매크로-11.53%

  미국 반도체주가 1년여 만의 최대 주간 낙폭을 기록하는 등 AI 랠리 되돌림이 직격한 가운데, 삼성전자·SK하이닉스 단일종목 레버리지 16종에 한 달간 약 7조 원이 몰렸다가 수익률이 반토막 나는 등 레버리지 수급의 되돌림이 낙폭을 키운 것으로 보인다. 종목 고유 악재보다는 글로벌 AI·반도체 동반 조정 성격이 강하다.

• 스페이스X미국 · 지수·매크로-5.43%

  WSJ 보도로 미 국방부에 AI용 데이터센터 용량을 수십억 달러 규모로 공급하는 협상이 알려졌음에도, S&P500이 주간 1.6% 하락하는 등 AI·고성장주 전반의 위험회피 매도세에 휩쓸리며 하락했다. 호재보다 고밸류에이션 성장주 디레이팅 압력이 우세했던 것으로 판단된다.

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전세·월세 강세가 매매가를 떠받치는 구조라 서울 집값은 강보합~상승 지속, 거래량은 관리부담금 등 규제 불확실성으로 관망 속 제한. 전세는 상승 관성이 당분간 꺾이기 어렵다.