2026년 9월 24일 목 12:33
국내 완성차 3사 주가가 52주 저점권(현대차 26%·기아 16%·모비스 17% 위치)에서 외국인 매도가 이어지고, 신차 등록은 25% 줄었습니다. 테슬라 모델Y 등 수입 전동차는 국내 시장을 빠르게 잠식 중입니다. 엔카 매물은 전일 대비 1,286대 늘어난 20.4만대이고, 인기차종 바스켓 평균가는 129만원 내렸습니다. 재고는 늘고 가격은 빠지는 약세장이므로, 추석 직후는 판매보다 공매 저가 매입을 늘릴 때입니다.
현재: '중국산 테슬라' 한국 대공습 보도가 나왔고, 8월 신차 등록은 모델Y 독주 속에 전체 25% 감소했습니다. BYD는 국내 3위에 올랐고, 지커는 5,000만원대로 GLC·iX3 수요층에 진입했습니다. 기아(-1.94%)는 52주 위치 16%로 가장 약합니다.
방향: 국산 브랜드의 내수 점유율 잠식은 구조적으로 이어질 것입니다. 수입 EV 가격은 5,000만원대 이하로 내려와 대중화되는 방향입니다.
중고차 파급: 2~3년 뒤 중고 시장에 테슬라·BYD·지커 물량이 대량 유입됩니다. EV는 브랜드별 잔가 격차가 커질 것이므로 테슬라(엔카 기준 2개월 연속 시세 상승)만 선별 취급하고, 중국 브랜드 EV는 잔가 데이터가 쌓일 때까지 매입을 보류하는 편이 안전합니다.
현재: 현대차(-0.97%, 선행 PER 9.5배, 외국인 -500), 기아(-1.94%, PER 5.36배, -179), 모비스(-0.94%, -37) 모두 하락하며 52주 하단에 있습니다. 컨센서스 상승여력은 80~94%로 제시되지만 수급은 매도 우위입니다. 토요타는 국내 서비스 점유율까지 가져가고 있습니다.
방향: 신차 판매 부진이 이어지면 OEM의 할인·프로모션이 늘어날 것입니다. 이는 신차 가격이 중고 준신차 시세를 누르는 압력으로 작용합니다.
중고차 파급: 신차 할인이 커지면 1~3년 된 국산 준신차(G80 RG3·카니발 4세대 등)의 가격 방어력이 떨어집니다. 준신차는 캐리 기간을 짧게 가져가고, 신차 대체가 어려운 5~8년차 1~2천만원대 차량 비중을 늘리는 것이 유리합니다.
현재: 현대차는 소프트웨어로 차량 가치를 높이는 SDV 전략을 강조하고 있습니다. 벤틀리 첫 EV 토르칼(888마력·600km)과 샤오펑 G9L 공개 등 글로벌 프리미엄 EV 출시가 이어집니다. 테슬라는 부품 조달처로 한국 공장을 물색 중입니다.
방향: 차량 가치가 하드웨어 감가에서 SW·배터리 상태 기반 평가로 이동하는 중입니다.
중고차 파급: 상품화 검수에 배터리 SOH·SW 업데이트 이력 점검을 표준화해야 EV·SDV 차량의 가격 설득력이 생깁니다. 이를 갖추면 향후 EV 공매·구독 상품의 차별화 요소가 됩니다.
현재: 현대인증중고차가 추석 BIG 페스타를 진행하고, 현대차 중고차사이트 관련 안내 콘텐츠도 확산 중입니다. 케이카 위클리 옥션은 1,000회·누적 43만대를 넘었고, 헤이딜러는 딜러케어를 가족까지 확대했습니다. KB차차차는 제네시스 판매 1위가 G80이라고 공개했습니다.
방향: 인증중고(OEM)·경매(케이카)·C2C(헤이딜러)가 각자 소싱과 판매 양 끝을 수직계열화하는 방향입니다.
중고차 파급: 5년 이내 무사고 국산 인기차는 OEM 인증중고와의 소싱·판매 경쟁이 심화됩니다. 우리는 OEM 인증 범위 밖(5년 초과·수입 준중형·다주행)의 상품화 역량에서 차별화하고, 케이카 옥션 같은 B2B 경매를 매입 채널로 적극 활용해야 합니다.
현재: 브렌트 102.1달러, WTI 91.31달러로 고유가가 유지되고, 원·달러는 1,366.7원(+0.83%)입니다. 할부 쪽에서는 모델Y 카드·캐피탈 할부 비교 기사가 나올 정도로 할부 조건이 구매 결정의 핵심 변수가 됐습니다.
방향: 고유가는 연비 우위 차종의 선호를 키우고, 할부 금리 경쟁은 이어질 전망입니다.
중고차 파급: 하이브리드(표본 5.6%)는 잔가 방어가 강하므로 매입 우선 대상입니다. 판매 단계에서는 캐피탈 제휴 할부 조건을 전면에 내세워 수요를 끌어와야 합니다.
-2.46%로 가장 큰 폭 하락, 외국인 -16입니다. PER 8.92배, 상승여력 58.6%입니다. 중고차 수출·경매 인프라를 가진 OEM 계열로, 수출 수요가 도매 단가를 떠받치는 경로의 핵심 플레이어입니다.
주가·수급이 약세이고 신차 등록도 25% 감소했습니다. 반면 현대인증중고차 추석 페스타 등 인증중고 확대는 계속됩니다. 5년 이내 무사고 인기차 판매에서 가격·보증 경쟁 압력이 커지므로, 우리는 OEM 인증 범위 밖 차량에 집중해야 합니다.
-2.46%로 가장 큰 폭 하락, 외국인 -16입니다. PER 8.92배, 상승여력 58.6%입니다. 중고차 수출·경매 인프라를 가진 OEM 계열로, 수출 수요가 도매 단가를 떠받치는 경로의 핵심 플레이어입니다.
주가 -0.78%, 52주 위치 3%로 사실상 최저점입니다. 상장 1위 직매입 소매업체도 약세장 재고 부담을 받고 있다는 신호입니다. 다만 위클리 옥션 1,000회·누적 43만대로 B2B 경매 인프라는 탄탄해, 우리에게는 매입 채널이자 경쟁자입니다. 옥션 낙찰가를 공매 입찰가 기준으로 활용할 만합니다.
-0.28%, 52주 위치 12%이고 컨센서스 상승여력은 49.8%입니다. 앱 하단 탭 개편 등 UX 중심 뉴스만 있어 구독·카셰어링 확장 모멘텀은 약합니다. 카셰어링 매각 차량은 고주행 소형차 위주라 도매 매입 대상 정도입니다.
-2.46%로 가장 큰 폭 하락, 외국인 -16입니다. PER 8.92배, 상승여력 58.6%입니다. 중고차 수출·경매 인프라를 가진 OEM 계열로, 수출 수요가 도매 단가를 떠받치는 경로의 핵심 플레이어입니다.
52주 위치 87%로 섹터 내 유일한 강세입니다. 다만 상승여력은 1.1%로 밸류 부담이 있습니다. 렌터카 반납 차량을 리본카 직영 상품화로 돌리는 구조라 우리와 직접 경쟁합니다. 렌터카 반납 물량은 연식·이력이 균질해 공매로 나올 때 좋은 소싱원입니다.
헤이딜러는 딜러케어를 가족까지 넓혀 딜러 락인을 강화하고, C2C 경매로 개인 매도 물량을 선점해 우리 직매입 소싱과 정면 경쟁합니다. 엔카·KB차차차는 시세·판매순위 데이터를 공개하며 가격 투명성을 높이고 있어 상품화 마진의 가격 차익 여지가 줄어듭니다. 그만큼 정비 품질·보증으로 차별화해야 합니다. 리본카·OEM 인증중고가 상품화 영역에 들어오고 있지만 구독 관련 뉴스는 0건으로 구독 시장은 아직 비어 있습니다. 카니발·그랜저처럼 회전이 검증된 표준차로 중고 구독을 먼저 선점하는 것이 가장 현실적인 신규 채널 기회입니다.
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국내 우선 · 소스별 쿼터 · 중복제거 (57건)
전일 대비 · 매물 +1286 · 바스켓 평균가 -129만원 · 전기차비중 +0%p
현황: 엔카 총매물과 인기차종 바스켓 평균가의 전일 대비 변화
연결: 매물은 1,286대 늘었는데 바스켓 평균가는 129만원 내렸습니다. 추석 연휴 전 판매자 출회가 몰린 것으로 보입니다. 엔카 9월 시세도 하락폭은 줄었지만 여전히 하락세입니다.
전망: 연휴 이후 1~2주는 가격 약세가 이어질 가능성이 높습니다. 10월 중순부터 수요가 회복되며 하락폭이 축소될 전망입니다.
정량: 총매물 203,687대(+1,286), 바스켓 평균가 Δ-129만원, 표본 평균가 2,904만원·79,777km·2020년식
현황: 바스켓 10개 차종의 평균 판매가와 목표 매입가
연결: 목표 매입가는 평균 판매가의 약 82~90% 수준입니다. 판매가가 계속 하락 중이므로 목표가보다 3~5% 더 보수적으로 입찰해야 안전합니다.
전망: 가격 하락이 멈추는 것을 확인할 때까지 목표가 대비 -3% 라인을 유지하는 것이 좋습니다.
정량: 그랜저 1,620→1,409, 카니발 2,276→1,980, 쏘렌토 2,434→2,118, K5 1,932→1,681, 아반떼 1,550→1,349, 스포티지 2,130→1,853, 셀토스 2,393→2,082, 팰리세이드 3,035→2,732, G80 4,130→3,717, 모닝 1,032→846 (만원)
현황: 가격대·제조사 분포
연결: 1~2천만원 구간이 33.2%로 최대이고, 기아(24.7%)와 현대(24.4%)가 매물의 절반입니다. 더 뉴 그랜저 IG·K5 3세대·쏘나타 DN8·더 뉴 카니발이 모두 이 구간에 있습니다.
전망: 신차 등록 감소와 할부 부담이 겹치며 이 구간 수요는 오히려 늘어날 전망입니다.
정량: 1~2천만원 33.2%, 2~3천만원 19.6%, 3~5천만원 18.2%, 5천만원 이상 12.8%, 1천만원 이하 16.2%
현황: 8월 신차 등록 25% 감소, 모델Y 독주, BYD 국내 3위
연결: 국산 신차 부진과 OEM 주가 52주 하단이 함께 나타나고 있습니다. OEM 할인 확대가 준신차 시세를 단기적으로 누를 것입니다.
전망: 단기적으로는 준신차 가격 약세, 중장기적으로는 국산 준신차 공급 부족에 따른 시세 반등이 예상됩니다. 반대로 수입 EV 중고 물량은 늘어납니다.
정량: 신차 등록 -25%(8월), 현대차 52주 위치 26%·기아 16%, 외국인 순매도 현대차 -500·기아 -179
현황: 엔카 매물 지역 분포
연결: 경기 52.4%, 인천 13.6%, 서울 13.4%로 수도권이 79.4%를 차지합니다. 부산 7.8%, 대구 5.8%로 영남권은 상대적으로 공급이 얇습니다.
전망: 수도권에서 소싱해 영남권에서 판매하면 지역 간 가격차 차익이 가능합니다.
정량: 수도권 합계 79.4%, 부산+대구 13.6%, 충남·대전 각 1.8%·1.6%
실측 재고 3,981대로 가장 두껍지만 패밀리 수요로 회전이 가장 안정적인 표준차입니다(평균 2,761만원·9.8만km·2022년식). 바스켓 목표 매입가 1,980만원 이하 공매 매입 시 마진이 확보됩니다.
실측 재고 2,942대, 평균 1,882만원(2021년식)으로 1~2천만원대 최다 수요 구간 한가운데 있습니다. 바스켓 목표가 1,409만원 부근 저가 매입분 위주로 회전이 빠릅니다.
재고 1,859대로 상대적으로 얇고 평균 1,900만원(2021년식)입니다. 목표 매입가 1,681만원 이하면 회전과 마진 모두 양호합니다.
평균 758만원·10.3만km, 재고 2,288대입니다. 1천만원 이하 구간(16.2%)의 경차 수요로 캐리비용이 낮고 상품화 단가 대비 회전이 좋습니다.
재고 1,792대, 평균 1,744만원이지만 평균 10만km로 고주행입니다. 주행 8만km 이하 개체만 선별해 매입하는 것이 좋습니다.
재고 2,862대, 평균 4,486만원입니다. KB차차차 기준 제네시스 판매 1위라 수요는 강하지만 고가 준신차라 신차 할인 영향을 받습니다. 목표가 3,717만원 이하에서만 매입하고, 60일 이상 보유는 피해야 합니다.
재고 2,589대, 평균 3,927만원에 9.1만km 고주행입니다. 고가·고주행 조합은 정비비와 캐리비용 부담이 크므로 저주행 개체만 제한적으로 매입합니다.
실측 재고 2,255대로 두껍습니다. 평균 3,098만원·8.6만km로 수입 고주행 정비 리스크가 있고, 가격 하락기에는 캐리 손실이 커집니다.
| 차종 | 재고 | 평균가 | 평균주행 | 연식 |
|---|---|---|---|---|
| 기아 K5 3세대 | 1,859대 | 1,900만원 | 90,893km | 2021 |
| 제네시스 G80 (RG3) | 2,862대 | 4,486만원 | 67,499km | 2022 |
| 제네시스 GV80 | 2,589대 | 3,927만원 | 91,243km | 2021 |
| BMW 5시리즈 (G30) | 2,255대 | 3,098만원 | 85,856km | 2020 |
| 기아 더 뉴 레이 | 2,288대 | 758만원 | 103,396km | 2021 |
| 기아 카니발 4세대 | 3,981대 | 2,761만원 | 97,985km | 2022 |
| 현대 그랜저 IG | 2,528대 | 1,365만원 | 119,271km | 2017 |
| BMW 3시리즈 (G20) | 1,123대 | 4,160만원 | 51,224km | 2023 |
| 현대 더 뉴 그랜저 IG | 2,942대 | 1,882만원 | 97,401km | 2021 |
| 현대 쏘나타 (DN8) | 1,792대 | 1,744만원 | 100,010km | 2022 |
| 기아 더 뉴 카니발 | ~2,444대 | 1,852만원 | 75,018km | 2019 |
| 포르쉐 카이엔 (PO536) | ~2,444대 | 10,954만원 | 43,066km | 2023 |
| 벤츠 E-클래스 W213 | ~2,444대 | 3,602만원 | 57,509km | 2020 |
| 벤츠 S-클래스 W222 | ~2,037대 | 6,866만원 | 94,094km | 2019 |
원·달러 1,366.7원(+0.83%)의 원화 약세와 브렌트 102달러 고유가는 중동·중앙아 수출 바이어의 구매력을 받쳐줍니다. 그 결과 10만km 이상 구형 디젤·LPG·대형 세단의 도매 매입 단가는 잘 떨어지지 않습니다. 반대로 상품화 부적합 차량은 수출 도매로 넘기기 좋은 환경입니다.
오늘 분석에 나온 용어 12개를 쉬운 말로 풀었습니다.
리포트 생성 시각: 2026. 9. 24. 오후 12:31 · 모든 데이터는 공개 소스에서 자동 수집. 시세·매입 목표가·재고 추정치는 표본 기반 추정을 포함하며, 본 리포트는 정보 제공 목적이고 투자/매매 자문이 아닙니다.
본 리포트는 공개 데이터와 뉴스를 바탕으로 한 참고용 분석이며 투자·매입 자문이 아닙니다. 목표 매입가와 재고 수치 중 일부는 추정치이므로, 실제 거래 판단은 개별 차량 검수와 자체 데이터로 검증하시기 바랍니다.